더존비즈온, 기업정보조회업 등 사업 경쟁력 차별화 -IBK

[이데일리 권효중 기자] IBK투자증권은 3일 더존비즈온(012510)에 대해 지난 3분기에는 인건비 증가, 외형 감소 등으로 인해 다소 아쉬운 실적을 냈지만 기업정보조회업, 매출채권 팩토링 등의 사업을 통해 경쟁력을 확보했다고 평가했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원은 모두 유지했다.

지난 3분기 더존비즈온은 매출액 775억원, 영업이익 172억원을 기록했다. 전년 동기 대비 6.1%, 6.7%씩 늘어난 수치이며, 영업이익인 시장 기대치(컨센서스)를 약 12.6% 밑도는 수준이었다.

이승훈 IBK투자증권 연구원은 “코로나19 여파 속 전사적자원관리시스템(ERP) 공급과 전자세금계산서 발행이 감소했다”라며 “여기에 을지타워에는 공실이 발생해 임대수익 역시 하락했고, ‘아마란스10’, ‘X-커머스’ 등 신규 사업 증가에 따른 인건비 확대, 외형 감소가 이뤄지며 수익성 역시 둔화된 것”이라고 평가했다.

다만 더존비즈온이 기업정보조회업 라이센스를 획득하고, 올해 7월부터는 매출채권 팩토링 서비스 등을 본격화한 만큼 이들을 통한 성장성, 시너지 효과에는 긍정적인 기대를 할 만하다는 분석이다.

‘기업정보조회업’은 기업정보를 수집, 통합, 분석 후 가공해 전달하는 신용정보업이다. 그만큼 매출 채권 팩토링 사업과의 시너지 효과가 가능한 부분이다. 이 연구원은 “기존 신용평가사업자가 연간 공시자료를 기반으로 평가를 진행하는 반면 더존비즈온은 라이센스를 통해 실시간, 내부 동적 데이터뿐만이 아니라 비재무 데이터까지 활용할 수 있기 때문에 경쟁 우위를 가질 것”이라고 말했다.

그는 이어 “특히 풍부한 중소기업의 데이터를 활용해 소외된 신규 고객 발굴이 가능하며, 다양한 금융기관의 수요뿐만이 아니라 정부의 정책적 지원도 기대된다”라며 “대출 심사를 위한 데이터 제공, 관련 컨설팅과 조회 등 다양한 부가 서비스도 가능하다”라고 덧붙였다.

이와 더불어 매출채권 팩토링 서비스 역시 실적 기여도가 기대되는 부분이다. 이 연구원은 “7월 서비스 시작 이후 다양한 기업들의 데이터가 빠르게 쌓이고 있다”라며 “내년부터 실적 기여도가 본격화될 것”이라고 말했다.