디지털 리얼티, 데이터센터 호황에 두 자릿수 성장 기대...투자의견 상향-HSBC

[이데일리 최효은 기자]HSBC는 14일(현지시간) 데이터센터 리츠 디지털 리얼티 트러스트(DLR)에 대한 투자의견을 기존 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향하고, 목표주가도 210달러에서 240달러로 높였다. 이는 현재가 대비 약 21%의 상승 여력이 있다는 평가다.

HSBC는 데이터센터의 우호적인 수급 환경과 경영진의 실행력, 투자 확대를 바탕으로 디지털 리얼티의 이익 전망이 지난 1년간 크게 개선됐다고 분석했다. AI와 클라우드 확산으로 데이터센터 수요가 빠르게 늘어나는 가운데 공급이 제한적인 상황이 가격 결정력 강화로 이어지고 있다는 설명이다.

특히 향후 실적으로 연결될 수주잔고가 현재 매출의 약 30%에 달한다는 점이 성장 가시성을 높이고 있다. 회사는 이를 바탕으로 향후 수년간 주당 핵심 운영자금(Core FFO)의 두 자릿수 성장을 이어갈 것으로 전망했다.

디지털 리얼티는 2분기 실적 발표에서 올해 주당 Core FFO 가이던스 중간값을 8.175달러로 1.7% 상향했다. 환율 영향을 제외하면 이는 전년 대비 약 10% 성장에 해당한다.

지난 6월 말 완료된 블랙스톤과의 합작법인(JV) 지분 인수 효과도 이번 전망에 반영됐다. 해당 거래가 2026년 주당 Core FFO에는 일부 부담으로 작용할 수 있지만, 회사는 장기적인 성장 전망에는 자신감을 보이고 있다.

HSBC는 특히 예상보다 강한 데이터센터 가격과 임대료 상승세를 반영해 디지털 리얼티의 2025~2028년 주당 조정 운영자금(AFFO)이 연평균 12% 성장할 것으로 전망했다.

결국 HSBC는 AI 데이터센터 수요 증가 → 공급 제약에 따른 가격 상승 → 대규모 수주잔고의 매출 전환 → 이익 성장 가속화로 이어지는 구조에 주목하며 디지털 리얼티의 추가 상승 가능성을 긍정적으로 평가했다.

이날 오전 10시 53분 기준 디지털 리얼티 트러스트의 주가는 전일대비 1.03% 오른 199.62달러에 거래 중이다.