[美특징주]디지털 터빈, 호실적 불구 수익성 우려 부각...개장 전 '급락'

[이데일리 최효은 기자]미국 모바일 광고 플랫폼 기업 디지털 터빈(APPS)은 시장 예상치를 웃도는 분기 실적을 발표했지만, 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 수익성 우려가 부각되면서 10일(현지시간) 개장 전 거래에서 주가가 크게 하락한채 움직이고 있다.

이날 오전 9시 18분 기준 디지털 터빈의 주가는 개장 전 거래에서 전일대비 26.73% 급락한 8달러선에서 움직이고 있다.

디지털 터빈의 회계연도 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 18센트로, 시장 예상치인 17센트를 웃돌았다. 매출은 전년 동기 대비 27% 증가한 1억7,870만 달러로, 시장 전망치 1억6,670만 달러를 상회했다.

사업 부문별로는 앱 배포 사업 매출이 전년 동기 대비 20% 증가한 1억1,560만 달러를 기록했고, 광고 플랫폼 매출은 42% 급증한 6,350만 달러로 집계됐다.

회사는 실적 호조를 반영해 2027회계연도 연간 매출 전망치를 기존 6억5,000만~6억7,000만 달러에서 6억7,000만~6억9,000만 달러로 상향 조정했다. 그러나 조정 상각전영업이익(EBITDA) 전망치는 기존 1억4,500만~1억5,500만 달러로 유지했다.

매출 전망치를 높이면서도 이익 전망치를 상향하지 않은 점이 투자심리를 위축시켰다. 빌 스톤 최고경영자(CEO)는 장기 성장을 위해 데이터와 AI 분야의 인력 및 시스템 투자를 확대할 계획이라고 설명했다.

이에 대해 투자은행 스톤엑스(StoneX)는 예상 밖의 재투자 계획이 호실적에 대한 시장의 기대감을 꺾었다며, 실적 발표가 결국 ‘바람 빠진 풍선’처럼 됐다고 평가했다. 다만 디지털 터빈에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 16달러는 유지했다. 이는 전날 종가 대비 약 54%의 상승 여력을 의미한다.

증권사 크레이그할럼은 AI 투자가 디지털 터빈의 유럽 시장 확대를 뒷받침할 수 있다고 분석했다. 디지털 터빈은 최근 프랑스 통신사 오렌지(Orange)와 파트너십을 체결했으며, 추가로 유럽 이동통신사와 신규 계약을 발표했다. 오렌지와의 서비스 확대는 향후 약 12개월에 걸쳐 20개국 이상에서 진행될 예정이다.

이를 지원하기 위해 회사는 데이터 과학, AI, 제품 개발 및 기술 인프라 분야에서 15~20명의 인력을 추가 채용할 가능성이 있는 것으로 전해졌다.

다만 매출 성장세가 수익성 개선으로 이어지지 않고 있다는 점은 부담 요인이다. 디지털 터빈의 2분기 매출총이익률은 전년 동기 47%에서 43%로 하락했다. 사업 파트너에게 지급하는 매출 배분 비용이 증가한 영향이다.

시장에서는 디지털 터빈이 AI 투자와 유럽 사업 확대로 매출 성장세를 이어갈 수 있을지, 동시에 악화된 수익성을 개선할 수 있을지가 향후 주가 흐름의 핵심 변수로 떠오르고 있다.