13일(현지시간) 제프리스는 파이브빌로우에 대한 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향했다. 목표가 역시 210달러에서 350달러로 높였다. 이는 전 거래일 종가 대비 47% 상승 가능한 수준이다.
랜달 코닉 제프리스 애널리스트는 “시장에서는 최근 동일점포 매출 강세를 바이럴 ‘스퀴시(squishy·말랑이)’ 트렌드로 인한 일시적인 수혜로 크게 보고 있으며 이는 지속될 가능성이 낮다고 보고 있다”면서 “이에 동의하지 않으며 이러한 시각이 진행 중인 구조적 개선을 과소평가하고 있다고 본다”고 설명했다.
위니 박 파이브빌로우 최고경영자(CEO) 체제하에서 상품 중심 변화는 상품의 질과 가격을 개선고, 고객의 마음을 정확히 읽어내 손님이 꾸준히 늘어나고 장사도 잘되는 선순환 구조가 만들어졌다는 것이다.
파이브빌로우는 스퀴시 장난감 및 기타 바이럴 제품에 집중하고, 매장에 더 높은 가격대의 상품을 통합하는 데 주력함에 따라 주가는 연초 이후 26% 급등했다. 하지만 파이브빌로우 사업이 구조적으로 더 수익성 있는 모델로 전환하면서 이러한 상승세가 이어질 것이라는 의견이다.
박은 “파이브빌로우는 기존 매장들의 매출이 꾸준히 늘어나면서 이익을 내기 좋은 조건을 갖추게 됐다”면서 “좋은 물건을 더 싸게 들여오고, 재고 손실을 줄여 고정 비용까지 아끼게 되면서 마진이 더욱 커질 전망”이라고 강조했다. 그는 이어 “그 결과 매출이 두 자릿수 대의 높은 성장세를 보이고, 오는 2029년까지 매년 주당순이익(EPS)이 27%씩 급성장할 것으로 기대된다”고 덧붙였다.
한편 파이브빌로우는 이날 오전 7시26분 현재 개장 전 거래에서 전 거래일 대비 3.26%(7.77달러) 오른 245.92달러를 기록 중이다.
