[美특징주]월가, 엔비디아 CEO 리스크에도 '신중'…"장기 펀더멘털 견조"

[이데일리 이주영 기자] 엔비디아(NVDA)를 둘러싼 지배구조 우려가 단기 불확실성을 가중시키고 있지만, 장기 펀더멘털은 여전히 견조하다며 월가 다수 투자은행들이 ‘매수’ 의견을 유지하고 있다.

10일(현지시간) 미즈호 증권에 따르면 젠슨 황 최고경영자(CEO) 싱가포르 소재 데이터센터 기업 메가스피드의 중국계 임원과 ‘밀접한 관계’에 있음을 인정한 후 엔비디아 주가는 압박을 받아오고 있다.

결국 미 의회의 조사가 시작됐으며 이사회는 제기된 외국 정보 관련 우려에 대한 독립적 검토에 착수했다. 엔비디아 이사회는 회사 기밀이나 국가 안보가 타협됐다고 믿을 만한 이유가 없다고 밝혔다.

이에 대해 미즈호 증권은 엔비디아에 대한 투자의견을 ‘매수’로 유지하면서도 목표주가는 315달러에서 250달러로 낮췄다. 이들은 오는 11월 17일 예정된 실적 발표에서 상방 여력이 있을 것으로 예상하며, 과거 유사한 사건 발생 30일 및 90일 후 주가가 평균적으로 보합 또는 상승 흐름을 보였다고 언급했다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 350달러를 재확인했다.

비벡 아리아 BofA 애널리스트는 중대한 결과 없이 사태가 수습되는 시나리오, 불확실성이 장기화되며 밸류에이션에 부담을 주는 시나리오, 사태가 확대돼 실적 재평가가 필요한 시나리오 등 세 가지를 제시했다.

그는 “의혹 제기를 입증된 사업적 손실과 동일시하지는 않을 것”이라면서도 엔비디아가 주의가 분산되는 상황에 직면할 경우 AMD(AMD), 브로드컴(AVGO), 마벨(MRVL)이 입지를 넓힐 수 있다고 내다봤다.

다만 조사가 확대될 경우 중국에 판매하는 모든 미국 공급업체의 변동성이 커질 수 있는 반면, 아날로그 칩과 마이크로컨트롤러 제조업체는 노출이 적을 수 있다고 덧붙였다.

엔비디아에 대해 ‘강력 매수’ 의견을 내고 있는 레이먼드제임스는 이번 주가 조정을 과도한 것으로 보며, 현재 주가가 2027년 일반회계기준(GAAP) 주당순이익(EPS) 추정치의 약 11배 수준에서 거래되고 있다고 전했다.

사이먼 레오폴드 애널리스트는 “연말 이전에 펀더멘털 측면의 모멘텀이 나타날지는 불확실하지만, AI 관련 투자 논리는 대체로 유효하다고 본다”고 강조했다.