21일(현지시간) 씨티는 “한 달동안 뉴스 흐름은 전반적으로 긍정적으로 유지됐고 이에 따라 비중 확대 의견을 유지한다”면서 “미국과 글로벌의 실적 상향 조정 지수 모두 상승했다”고 말했다.
씨티는 한 달 전에도 시장 심리가 과열되지 않았고 연준의 금리 인상 가능성이 낮아지면서 유동성이 수혜를 입고 있으며 경고 지표들도 발동되지 않은 점을 들어 주식 시장의 고점은 아직 아닐 것이라고 주장한 바 있다.
유동성 우려에 대해서는 이번 주 미국 재무부가 장기물 채권 금리 안화를 위해 취한 조치를 지적하며 한층 진정됐다고 봤다. 씨티는 “이 조치가 충분할지는 확실하지 않다”고 전제하면서도 “적어도 채권 금리 자체의 수준보다는 주식에 더 큰 영향을 미치는 고정 소득(채권) 시장의 변동성을 줄여줄 것”이라고 분석했다.
씨티는 인공지능(AI) 분야 ‘헥심 인프라 및 장비’ 테마를 둘러싼 일부 불확실성을 반영해 지난달 초 신흥 아시아 비중 확대를 줄인 이후 상대적으로 미국 시장에 대한 선호를 유지하고 있다.
특히 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 일시적인 반등에 머물더라도 업종 간 순환매가 작용해 하락 위험을 어느 정도 방어해 줄 것이라고 봤다.
씨티는 “최근 증시의 주춤한 흐름은 금리 문제라기보다는 AI 관련 피로감, 이른바 ‘AI 소화 불량’에서 비롯된 것으로 본다”면서 “주가가 조정받을 때 위험자산 비중을 늘리는 전략을 선호한다”고 강조했다.
이어 “미국 중간선거를 앞두고는 통상적으로 주가가 조정을 겪기 마련”이라면서 “하지만 연말에 강세장을 보이는 경향이 뚜렷한 만큼, 이번 하락은 오히려 좋은 매수 기회가 될 것”이라고 덧붙였다.
