이 소식에 13일(현지시간) 오전 9시 31분 기준 세레브라스 시스템스의 주가는 전일대비 17.38% 오른 114.74달러에 거래 중이다.
세레브라스는 3분기 실적 발표를 통해 AI 반도체 및 클라우드 서비스 사업의 성장세를 입증했다. 특히 오픈AI와의 대규모 계약 이행 능력, 신규 고객 확보를 통한 매출처 다변화, 수익성 개선이라는 세 가지 핵심 과제에서 진전을 보였다.
3분기 조정 매출은 2억3,090만 달러로 월가 예상치인 2억1,470만 달러를 상회했다. 전년 동기 대비로는 70% 증가한 수준이다.
이번 조정 매출은 회계상 특수 요인을 제외한 수치다. 세레브라스는 다른 기업에 전달되는 통과 매출(pass-through revenue)을 제외하고, 고객사에 발행한 워런트가 회계 기준에 따라 비현금성 매출 차감 항목으로 반영되는 효과도 조정 매출 산정에서 배제했다.
특히 이번 실적은 세레브라스가 오픈AI와 체결한 대규모 계약을 실제 매출로 전환할 수 있다는 점을 보여줬다는 평가다.
세레브라스의 2분기 말 수주잔고는 250억 달러에 달했으며, 회사의 분기 공시에 따르면 이 가운데 상당 부분이 2025년 말 체결한 오픈AI와의 클라우드 서비스 계약과 관련돼 있었다.
3분기 말 수주잔고는 260억 달러로 소폭 증가했다. 이는 기존 대규모 계약을 이행하면서 신규 수주도 추가됐음을 보여주지만, 오픈AI에 대한 높은 고객 집중도 우려를 해소하기에는 증가 폭이 제한적이라는 분석이다.
이에 따라 시장의 두 번째 관심사는 세레브라스가 오픈AI 이외의 대형 고객을 얼마나 빠르게 확보할 수 있느냐에 집중됐다.
세레브라스는 앞서 아마존과 오라클 등 주요 클라우드 사업자들과 자사의 AI 서버를 호스팅하는 계약을 발표한 바 있다. 여기에 마이크로소프트와 새로운 파트너십을 발표하면서 고객 기반 확대 가능성을 다시 한번 확인했다.
수익성 측면에서도 의미 있는 개선이 나타났다.
세레브라스의 3분기 조정 영업이익률은 마이너스 14%로 여전히 적자를 기록했지만, 3개월 전 회사가 제시했던 전망치인 마이너스 24%보다 10%포인트 개선됐다.
이는 매출 성장과 함께 영업 손실 부담이 예상보다 빠르게 줄어들고 있음을 보여주는 지표다.
4분기 전망 역시 긍정적이다. 회사는 조정 매출과 이익률 모두에서 견조한 가이던스를 제시했으며, 시장에서는 4분기 조정 기준 흑자 전환 가능성까지 제기되고 있다.
세레브라스의 이번 실적은 오픈AI와의 대형 계약을 성공적으로 이행하는 동시에 글로벌 빅테크 기업으로 고객 기반을 확대하고, 수익성 개선에도 속도를 내고 있다는 점에서 의미가 있다. 다만 신규 파트너십의 구체적인 매출 기여도와 오픈AI 의존도 완화 여부는 향후 확인해야 할 핵심 변수로 남아 있다.
