미즈호는 에이전틱 AI 관련 종목의 단기적인 멀티플 압축이 지속되고 있다며 이를 목표주가 하향의 배경으로 제시했다. 인텔 주가는 현재 91.67달러로 새 목표주가에 근접해 있다. 최근 1년간 275%, 올해 들어서는 144% 상승했다.
다만 인텔의 중장기 성장 전망은 긍정적으로 평가했다. 에이전틱 AI 수요가 2027년까지 빠르게 확대되면서 토큰 사용량이 늘고, CPU와 GPU 간 구성 비율이 개선될 것으로 내다봤다. 기업들의 기존 서버 교체 수요 역시 성장에 힘을 보탤 것으로 예상했다.
CPU 공급 부족도 당분간 이어질 것으로 전망했다. 미즈호는 공급 제약으로 인텔이 2027년까지 실제 수요보다 적은 물량을 출하할 가능성이 있으며, 일부 주요 고객의 CPU 부족 현상이 내년까지 지속될 수 있다고 분석했다.
또, PC 시장은 기업들의 교체 수요가 본격화하면서 예상보다 양호한 흐름을 보이고 있다고 평가했다. 메모리 공급 부족이 PC 교체 사이클을 예상보다 길게 이어지게 할 가능성도 있다고 덧붙였다.
인텔의 주가는 현지 시간 오전 6시 10분 기준 프리마켓에서 전일 대비 1.75% 상승한 93.27달러를 기록했다.
