[단독]키스톤PE, 신사업 진출…공공체육시설 위탁사업 운영권 확보

[이데일리 마켓in 송승현 기자] 키스톤프라이빗에쿼티(키스톤PE)가 서울 서초구 신반포4지구 공공체육시설의 위탁운영권을 확보한다. 기업을 사서 되파는 통상의 바이아웃이 아니라 시설 운영권에 직접 투자하는 방식으로, 국내 사모펀드(PEF) 운용사가 지자체 공공체육시설 민간위탁 입찰에서 운영권을 따낸 것은 이례적이다.



18일 투자은행(IB) 업계에 따르면 서초구는 지난달 22일 신반포4지구 공공체육시설 위탁운영 사업자로 ㈜스테디를 우선협상대상자로 공고했다. 스테디는 공동주택 및 체육시설을 전문 위탁업체로 키스톤PE는 이 회사와 컨소시엄 형태로 이번 수주전에 참여했다. 앞서 지난달 20일 열린 적격자 심의위원회에는 7개사가 응찰해 스테디가 1순위, ㈜넥스트필드와 ㈜라곰웰니스가 각각 차순위와 3순위로 선정됐다. 서초구와의 기술협상 및 실시협약 체결 기한은 오는 24일이다.

대상 시설은 잠원동 60-3번지 메이플자이 단지 내에 지난해 12월 준공된 지하 2층~지상 5층, 연면적 1만4021㎡ 규모 건물이다. 3~4층에 실내 테니스장 4면, 2층에 실내 골프장 13타석과 스크린 8실, 1층에 피트니스와 카페, 5층에 유아체육시설이 들어서고 지하 2개 층은 주차장이다. 사업자는 60억원 규모의 내부 인테리어 공사와 기자재를 자기 부담으로 조성하는 대신 5년간 운영권을 갖고, 적격자 심의를 거쳐 한 차례 재계약하면 최장 10년까지 운영할 수 있다. 조성공사는 9~11월, 정식 개관은 12월로 예정돼 있다.

키스톤PE가 이 사업에 주목한 것은 현금흐름의 성격 때문으로 풀이된다. 회원권과 이용료, 강습료, 주차수익이 매달 들어오는 구조여서 매출이 반복적으로 발생하고, 건물은 이미 준공돼 인허가나 공사 지연 같은 개발 리스크를 지지 않는다. 부동산을 취득하지 않고 운영권만 확보하는 만큼 초기 투입 자금도 조성공사비 수준으로 제한된다.

배후 수요도 두텁다. 메이플자이는 3300여 가구 규모이며, 잠원·반포 일대는 실내 테니스와 프리미엄 피트니스 수요가 몰리는 지역으로 꼽힌다. 최근 몇 년 새 테니스 인구가 빠르게 늘면서 국내 실내 테니스 코트는 공급이 수요를 따라가지 못한다는 평가를 받아왔는데, 4면 규모 실내 코트를 단지 안에서 확보한 셈이다.

이번 사업은 키스톤PE에게는 새로운 영역이다. 지난 2012년 설립된 키스톤PE는 동부건설과 대우조선해양건설, 현대종합설계 등 구조조정·바이아웃 딜로 이름을 알렸고, 최근에는 웨딩·케이터링 기업 T&W코리아를 인수하며 소비재로 보폭을 넓혔다. 올해 투자3본부를 신설해 신성장 분야로 투자 대상을 확대하는 가운데, 생활체육 시설 운영이라는 실물 인프라까지 영역을 넓히게 됐다. 지자체가 재건축 단지로부터 기부채납받은 체육시설을 민간에 맡기는 사례가 늘고 있어, 이번 사업을 발판으로 유사 시설 운영을 이어 붙이는 그림도 가능하다.

이번 입찰은 자본을 갖춘 투자자가 들어오기 좋은 구조로 설계됐다. 서초구는 응찰 자격으로 최근 5년 내 체육시설 위탁운영 실적, 종합건설업이나 실내건축공사업 면허, 조성공사비 투자를 위한 금융기관의 투자·대출확약서를 모두 요구했다. 한 회사가 이 세 가지를 다 갖추기는 쉽지 않은 만큼 4개사 이내가 공동수급체를 꾸려 자격을 보완할 수 있도록 열어뒀다. 운영 실무는 시설 운영사가, 시공은 면허를 보유한 건설사가, 자금은 재무적투자자(FI)가 맡는 조합이 자연스럽게 만들어지는 셈이다.

수익 구조는 서초구와 나누는 형태다. 사업자는 연간 매출의 7% 범위에서 의무적립금을 서초구에 납부하고, 그 이후 남는 순수익금도 서초구에 먼저 낸 뒤 일정 비율로 배분한다. 구체적인 적립률과 배분 비율은 실시협약 협상에서 확정될 예정이다. 대신 구는 운영 손실을 보전해주지 않는 대신 요금 책정과 프로그램 구성에 상당한 자율성을 준다. 운영 기간이 끝나면 인테리어와 기자재를 포함한 모든 시설은 서초구 소유로 귀속되고 원상복구 의무는 없다. 60억원을 투입한 자산을 남기고 나오는 구조인 만큼, 5년 안에 투자금을 회수하고 수익을 낼 수 있느냐가 관건이 될 전망이다.