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서상덕 에스투더블유(S2W) 대표는 5일 오전 서울 여의도에서 열린 기업공개(IPO) 간담회에서 “안보 AI에서 출발했지만 기업 보안 AI와 산업 특화 AI까지 확장할 수 있는 기술적 근간을 갖추고 있다”며 이같이 밝혔다. 상장 후 해외 B2G(기업과 공공 간 거래) 시장 공략과 산업특화 AI 사업 확장에 속도를 내며 글로벌 빅데이터 분석 AI 기업으로 도약하겠다는 계획이다.
지난 2018년 설립된 S2W는 국가안보 및 기업 정보 분석을 수행하는 글로벌 빅데이터 분석AI 기업이다. △공공ㆍ정부 기관용 안보 빅데이터 플랫폼 ‘자비스(XARVIS)’ △기업용 사이버 위협 인텔리전스(CTI) 플랫폼 ‘퀘이사(QUAXAR)’ △산업특화AI 플랫폼 ‘SAIP(S2W AI Platform)’ 등 멀티도메인 교차분석 기술이 적용된 다양한 AI 솔루션을 개발해 제공하고 있다.
특히 2023년 세계경제포럼(WEF) 100대 기술 선도기업으로 선정, 국제형사경찰기구인 인터폴(INTERPOL)과 6년째 공조를 이어가고 마이크로소프트(MS) ‘시큐리티 코파일럿(Security Copilot)’에 데이터를 제공하는 등 글로벌 시장에서도 기술력을 인정받고 있다.
창업 초기부터 국내 다수의 수사·방위기관을 고객으로 확보한 S2W는 인도네시아, 대만, 싱가포르, 일본 등 해외 공공·정부기관 사업을 잇달아 수주했다. 특히 전체 매출의 80%가 서비스형 소프트웨어(SaaS) 매출로, 안정적인 수익 구조를 확보하고 있다. 서 대표는 “연간 단위 구독계약이 많아 다운사이드 리스크는 거의 없는 구조”라면서 “대기업과 정부기관 등 우량 고객을 중심으로 한 고객 유지율은 96%에 달한다”고 덧붙였다.
◇‘선 공공, 후 민간’ 전략…“내년 손익분기점 달성”
해외 사업 확장에도 속도를 낸다. 서 대표는 “각국의 공공·정부기관 레퍼런스를 선제적으로 확보한 뒤, 축적한 신뢰성을 바탕으로 민간 시장으로 확장하는 ‘선 공공, 후 민간’ 전략을 글로벌 시장에도 적용하겠다”며 “일본과 싱가포르에 현지법인을 설립하고, 2027년에는 글로벌 인터넷데이터센터(IDC)를 구축할 것”이라고 말했다.
실적도 가파르게 상승 중이다. S2W의 최근 3개년 연결 기준 매출액은 2022년 41억원, 2023년 63억원, 2024년 96억원으로 큰 폭 성장했다. 서 대표는 “설립 후 연평균 81%의 매출 성장을 이뤄냈다”며 “특히 해외실적 비중이 2023년 3.7%에서 지난해 22.3%로 증가했다”고 강조했다. 같은 기간 영업손실 폭은 꾸준히 줄인 만큼, 내년을 기점으로 손익분기점(BEP)를 달성할 것이라는 게 서 대표의 설명이다.
그는 또 “여러 도메인을 데이터하고 동시에 관리하는 일을 현재 가장 잘하고 있는 회사가 미국의 팔란티어”라며 “저희는 다크웹에서부터 하나하나 데이터를 쌓아온 회사이기 때문에 작은 도메인을 작은 AI로 빠르게 만들어내고 이것들을 적층해서 거대한 지식 그래프를 만들어내는 기술적 강점을 가지고 있는 회사”라고 짚었다.
한편 이번 상장으로 조달한 공모자금은 그래픽저장장치(GPU) 서버 도입, AI 인프라 고도화, 해외 데이터센터(IDC) 구축, 현지법인 설립 등에 투입된다. 서상덕 대표와 주요주주는 보유 지분 전량(상장 후 기준 32.52%)에 대해 상장 후 3년간 공동목적보유확약을 체결했다. 상장 직후 유통 가능 물량은 329만 84주로, 전체 주식의 31.07% 수준이다.
S2W는 총 1058만 7956주를 신주 발행하며, 공모 희망가는 주당 1만1400원~1만3200원이다. 공모예정금액은 180~209억원이다. 지난달 30일부터 이날까지 국내외 기관을 대상으로 수요예측을 진행하며, 오는 7~8일 일반청약을 거쳐 이달 19일 코스닥 시장에 상장 예정이다. 상장 주관사는 대신증권이다.
