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TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브 ETF는 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어, 삼성전기 등 국내 반도체 밸류체인 핵심 종목에 투자한다. 여기에 개별주식 옵션을 활용한 액티브 커버드콜 전략을 적용해 분배 재원을 확보하는 동시에 시장 상승 국면에서 수익 참여도를 높일 수 있도록 운용한다.
우수한 성과에는 시장 환경에 대응한 액티브 운용이 주효했다. 해당 ETF는 지난 5월 SK스퀘어와 삼성전기를 신규 편입하는 등 반도체 밸류체인 내 종목 구성을 조정했다. 옵션 프리미엄 수익을 확보하는 동시에 성장성이 높은 종목 비중을 확대하며 반도체 업황 개선에 따른 상승 흐름에 대응했다.
옵션 매도 비중을 시장 상황에 맞춰 조정하는 점도 특징이다. 커버드콜 전략은 일반적으로 콜옵션 매도 비중이 높을수록 프리미엄 수익은 증가하지만 주가 상승에 따른 수익은 제한된다. 해당 ETF는 반도체 업황 개선이 예상되는 국면에서는 옵션 매도 비중을 축소하거나 행사가를 상향 조정해 상승 참여도를 높인다. 변동성이 확대되는 구간에서는 옵션 매도 비중을 확대해 프리미엄 수익을 확보하는 방식으로 운용한다.
해당 ETF는 매월 15일 분배를 실시한다. 국내 주식 옵션 프리미엄 수익은 세법상 비과세 대상으로 분류돼 분배금의 상당 부분이 금융소득종합과세 기준인 연 2000만원 금융소득에 포함되지 않는다.
상장 이후 개인 투자자의 자금도 꾸준히 유입되며 누적 개인 순매수가 5000억원을 넘어섰다.
이정환 미래에셋자산운용 전략ETF운용본부 본부장은 “시장 상황에 맞춰 종목 구성과 옵션 전략을 탄력적으로 운용한 점이 상장 이후 성과로 이어졌다”며 “앞으로도 AI 반도체 산업의 성장에 맞춰 성장성과 안정적인 분배를 함께 추구하는 상품으로 운용해 나가겠다”고 말했다.
