기업은행, 비이자이익 감소에 실적 둔화…투자의견 '보유'-BNK

[이데일리 박정수 기자] BNK투자증권은 1일 기업은행(024110)에 대해 비이자이익 감소 영향으로 단기 실적 둔화가 예상된다며 투자의견 ‘보유’를 유지하고 목표주가 2만7500원을 유지했다. 기업은행의 전날 종가는 2만1350원이다.

김인 BNK투자증권 연구원은 “1분기 지배주주순이익은 6762억원으로 전년 동기 대비 16.4% 감소할 것으로 예상된다”며 “채권 관련 이익 축소와 환율 상승에 따른 외환환산손실 영향으로 비이자이익이 큰 폭 감소할 것”이라고 분석했다.

실제 비이자이익은 전년 동기 대비 35.7% 감소할 것으로 추정됐다. 시장금리 상승에 따른 채권 평가손익 축소와 원·달러 환율 상승에 따른 외환 손실이 반영된 영향이다.

이자이익은 1조9741억원으로 전년 동기 대비 2.8% 늘어 비교적 안정적인 흐름이 예상된다. 원화대출 성장률은 제한적이지만 대출금리 선반영과 순이자마진(NIM) 소폭 개선으로 전년 대비 증가세를 유지할 전망이다.

연간 실적은 전년과 유사한 수준이 예상된다. 비이자이익 감소와 세금 부담 확대에도 불구하고 이자이익 증가와 대손비용 안정화로 2026년 순이익은 약 2조7000억원 수준을 유지할 것으로 전망됐다.

다만 주주환원 정책은 아쉬운 부분으로 지적됐다. 김 연구원은 “금융권 전반적으로 주주환원이 빠르게 확대되는 흐름과 달리 배당성향이 축소(30.8%)됐다”며 “정부와의 협의를 통해 주주환원 격차 해소가 필요하다”고 말했다.