에이피알, 높은 외형 성장세 지속 전망… 목표가↑-SK

[이데일리 권오석 기자] SK증권이 에이피알(278470)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 기존 29만원에서 32만원으로 상향한다고 7일 밝혔다.

형권훈 SK증권 연구원은 “단기적으로 미국 온라인 채널, 중장기적으로 미국 오프라인과 유럽 시장을 중심으로 높은 외형 성장세를 지속할 것으로 전망한다”며 “4분기 들어 메디큐브의 미국 아마존 BSR이 3분기 대비 개선되는 흐름이며, 10월부로 미국 얼타 온라인 트래픽도 유의미하게 증가하고 있다”고 설명했다.

이어 “온라인에서 키워 놓은 브랜드 인지도를 바탕으로 미국 오프라인 시장에도 무난히 안착할 것”이라며 “유럽은 연말부터 B2C 채널에서 소비자 점점 확대되며 내년 큰 폭의 실적 성장을 예상한다”고 부연했다.

에이피알은 3분기 매출액 3859억원(전년 동기 대비 121.7%↑), 영업이익 961억원(252.8%↑, OPM 24.8%)을 기록해 시장 컨센서스 대비 매출액과 영업이익 각각 4.0%, 11.6% 상회했다.

그는 “호실적에도 불구하고 주가는 차익실현에 하락했다. 하지만 동사의 펀더멘탈은 바뀌지 않았다. 미국 온·오프라인 트래픽 모두 긍정적이며, 내년에 본격적으로 더해질 유럽 B2C 매출을 감안하면 실적의 업사이드는 아직 많이 남았다”고 덧붙였다.