SK오션플랜트, ‘두 자릿수 마진’ 해상풍력 수주잔고 1조원 돌파-하나

[이데일리 김경은 기자] SK오션플랜트(100090)가 3분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록하며 해상풍력 수주잔고가 역대 최고 수준을 경신했다.

유재선 하나증권 연구원은 18일 SK오션플랜트에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만5000원을 유지한다고 밝혔다.

유 연구원은 “3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다”며 “해상풍력과 특수선 모두 안정적인 흐름을 나타내고 있다”고 평가했다.

SK오션플랜트의 3분기 매출액은 2932억원을 기록하며 전년 동기 대비 47.2% 증가했다. 해상풍력 부문은 820억원으로 전분기 대비 소폭 감소한 반면, 특수선 부문은 1873억원으로 꾸준한 성장세를 보였다.

기존 수주한 프로젝트 중 포모사(Formosa)4는 올해 4분기, 안마해상풍력은 2026년부터 강재 절단이 시작돼 매출에 본격 반영될 예정이다.

특수선 부문에서는 호위함 배치 III 3·4번함의 매출 인식이 본격화되고 주기기 원가가 집중되며 가파른 성장세를 나타냈다.

3분기 영업이익은 193억원으로 전년 동기 대비 26.7% 증가했다. 분기 마진은 6.6%로 전년 대비 1.0%포인트 감소했으나, 특수선 부문 비중이 가파르게 상승한 영향으로 추정된다. 내년 해상풍력 매출 비중이 상승하는 만큼 마진 개선 여지가 높을 것으로 전망했다.

SK오션플랜트의 해상풍력 수주잔고는 역대 최고 수준을 기록 중이다. 3분기 신규 수주 5051억원에서 해상풍력이 4935억원으로 대부분을 차지했다. 수주잔고 1조3147억원 중 1조원을 상회하는 규모가 해상풍력이다.

유 연구원은 “해상풍력 마진은 두 자릿수 수준을 지속하는 것으로 보인다”며 “특수선 잔고가 소진되고 있어 2026년에는 해상풍력 매출 비중이 상승하는 만큼 마진 개선 여지가 충분하다”고 설명했다.