8일 김명주 한국투자증권 연구원은 달바의 2분기 매출은 1307억원으로 전년 동기 대비 76.9% 증가하고, 영업이익은 383억원으로 117.6% 늘어나 시장 기대치를 5.3% 상회할 것으로 예상했다. 영업이익률(OPM)은 29.3%다.
특히 일본 화장품 수출이 높은 기저에도 불구하고 양호한 흐름을 이어가고 있으며, 1분기 대비 일본 매출이 11.9% 증가할 것으로 전망됐다.
김 연구원은 “글로벌 소비재 시장에서 럭셔리·프리미엄 제품에 대한 수요가 견조하게 유지되고 있다”며 “프리미엄 스킨케어 브랜드를 지향하는 달바에게 긍정적인 환경”이라고 평가했다. 이어 “달바는 프리미엄 브랜드 이미지 유지를 위한 마케팅과 글로벌 가격 정책 관리에 힘쓰고 있다”고 설명했다.
현재 글로벌 오프라인 유통 채널 입점 협의가 진행 중이며, 3분기부터 본격적인 매출이 발생할 가능성이 높다고 전망했다. 6월 22일 락업 해제(발행주식수의 19%)와 매크로 불확실성(관세, 환율 등)으로 단기 주가 변동성은 커질 수 있으나, Z세대(GenZ)의 소득 증가에 따른 프리미엄 제품 수요 회복세를 감안하면 달바의 실적과 주가는 꾸준히 우상향할 것으로 기대했다.
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