삼성전자, AI가 주도한 메모리 수요 확대…'35만전자' 갈 것-IBK

[이데일리 권오석 기자] IBK투자증권이 삼성전자(005930)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 24만원에서 35만원으로 상향 조정한다고 8일 밝혔다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 “삼성전자의 2026년 분기별 실적은 하반기로 갈수록 규모가 커질 전망이다. 2026년 2분기 영업이익은 86조원, 3분기는 106조원, 4분기는 115조원으로 예상한다”며 “메모리 가격이 하락하지 않을 것으로 추정하고 있기 때문”이라고 분석했다.

앞서 전날 삼성전자가 발표한 2026년 1분기 잠정 매출액은 2025년 4분기 대비 41.7% 증가한 133조원이었다. 김 연구원은 “이전 전망 대비 증가한 규모”라며 “DS(반도체), MX(모바일경험), 디스플레이 사업부를 상향 조정했다. DS 조정폭이 가장 크다. 2026년 1분기 영업이익은 2025년 4분기 대비 2.8배 증가한 57조원으로 이전 전망치 대비 크게 증가한 규모”라고 설명했다.

그러면서 “DS가 가장 큰 폭의 성장을 보인 것으로 추정한다. D램(DRAM), 낸드(NAND) ASP가 이전 전망 대비 크게 상승했고, 이로 인해 영업이익도 이전 전망치를 큰 폭으로 상회했다”며 “MX 사업부 영업이익도 예상 보다 높은 수준이었는데 아직 메모리 가격 상승분이 반영되지 않은 시점이었던 것으로 분석된다”고 했다.