현대무벡스, 장기 성장 가시성 높아…목표가↑-NH

[이데일리 이용성 기자] NH투자증권은 4일 현대무벡스(319400)에 대해 수주 기회가 확대되고 장기 성장 가시성도 높아지고 있다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 7000원에서 7700원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 6480원이다.

정연승 NH투자증권 연구원에 따르면 올해 하반기 수주로 인해 수주잔고가 증가하고, 이를 바탕으로 2027년까지도 실적 성장이 가능하다고 판단하여 목표주가 산정 시점 변경했다고 전했다. 그는 “비우호적인 환율로 동사의 영업이익률 추정치는하향 조정하였으나, 신규 수주 확대 및 장기 매출 성장성에 주목해야 한다”며 “2025년 상반기까지 1500억원 수주하고 하반기는 2500억원 이상으로 전망하고 있다”고 밝혔다.

국내기업향 에너지저장장치, 화장품, 가전 관련 물류 자동화 수주가 예상되고 처음으로 글로벌 타이어 기업과의 수주도 기대된다는 설명이다. 상반기 수주잔고는 4215억원이며, 하반기 신규 수주를 고려하면 2027년까지도 외형 성장 및 수익성 개선 가능하다고 정 연구원은 봤다. 그는 “수익성 높은 유지 보수의 매출 비중이 증가하면서 영업이익률도 장기적으로 높아질 전망”이라고 말했다.

현대무벡스의 2027년 매출액은 5485억원으로 예상된다. 인력 확충을 통해 추가적인 매출 확대도 가능하다는 설명이다. 글로벌 물류 자동화 시장이 연평균 10~15% 성장하나, 동사의 외형 성장률은 이를 상회한다는 것이 정 연구원의 분석이다.

정 연구원은 “계열사 산하의 특정 산업 중심으로 수주하는 국내 경쟁사와 달리 과거부터 유통 음식료, 타이어 등 다양한 산업에 걸쳐 프로젝트를 수행했고, 수주 영역이 넓기 때문”이라고 전했다.