원익머트리얼즈, 하반기 업황 회복…목표가 18.6%↓-한투

[이데일리 원다연 기자] 신한투자증권은 21일 원익머트리얼즈(104830)는 하반기 업황 회복을 고려하면 분할 매수 접근이 유효한 구간이라고 평가하며, ‘매수’ 투자의견과 목표가를 종전 4만 3000원에서 3만 5000원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 2만 2150원이다.

김형태 신한투자증권 연구원은 “1분기기 이구환신 효과에 따른 전방 수요 개선으로 메모리 현물가격이 일제히 반등함에 따라 조기 가동률 회복 기대감 높아진 것으로 파악한다”며 “그러나 유통재고 안정화 이후 공급사 재고 소진에도 시간이 소요되고 보수적 메모리 캐파 운용 방침은 2분기까지 유지될 수 있다”고 밝혔다.

김 연구원은 “전환투자 완료에 이어 선단노드 양산으로 본격적인 실적 개선이 확인될 하반기부터 메모리 밸류체인 전반의 투자심리 개선을 기대한다”며 “올해 실적의 바닥 구간으로 판단되는 1분기 실적발표 전후 반도체 산업 전반의 연간 이익추정치 상향 기조가 확인될 것”이라고 봤다.

그는 “하반기 본격적인 업황 회복을 가정하면 역사적 밴드 하단 부근 위치한 현 주가는 분할 매수 접근이 유효한 구간”이라고 평가했다.