[주목! e스몰캡]에이치엘사이언스, 건기식 매출성장 기대

[이데일리 박태진 기자] 이번 주말에는 에이치엘사이언스(239610)에 대해 살펴보겠습니다.

에이치엘사이언스는 2000년에 설립된 건강기능식품(건기식) 전문기업입니다. 주요 제품으로는 기능성 석류농축액(레드클레오, 갱년기N빨강석류 등), 밀크씨슬류(닥터슈퍼칸 등) 등 다양한 제품 라인업을 보유하고 있죠. 특히 지난해 11월 신규 출시한 유기농 ‘새싹보리’, 다음 달 론칭 예정인 ‘HL-JOINT 100’ 골관절염 건기식 등 신제품 라인의 큰 폭 성장이 기대됩니다.

올 1분기 잠정 매출액은 224억원으로 전년동기대비 90.9% 증가했고, 영업이익도 54억원으로 전년대비 92.7% 늘었습니다. 분기 기준으로는 사상 최대 실적입니다.

주력인 석류추출 제품군의 매출 호조 지속과 함께 새싹보리 착즙분말, 다이어트 식품 등의 신제품 판매 증가가 실적호조의 배경으로 판단됩니다. 석류추출 제품군 매출은 2017년 203억원에서 지난해 465억원으로 129% 증가했으며, 올 1분기에도 122억원으로 큰 폭으로 늘었죠.

이 회사의 최대 강점은 건기식 개별인정형 원료개발 능력을 꼽을 수 있습니다. 현재 10종의 차별화된 천연물 개별인정형 원료를 기반으로 건기식 및 기능성 원료를 판매하고 있습니다.

또 여성 갱년기 관련 건기식 시장에서 빨강석류라는 브랜드로 확고한 시장지위 구축과 함께 성장하고 있습니다. 새싹보리, HL-JOINT 100 등 신제품 라인업 강화를 통한 제2의 성장이 기대되고 있죠. 아울러 기존 5개 홈쇼핑 채널에서 2개 채널 추가 편성 등으로 유통망 확대도 실적 개선에 긍정적인 요인으로 꼽힙니다.

그렇다면 이 회사의 리스크 요인은 어떤 게 있을까요? 시장경쟁 과열 속에 신제품을 계속 개발해야 한다는 것에 있습니다.

임상국 KB증권 연구원은 “일반적으로 건기식의 경우 시장 진입 장벽이 낮기 때문에 성장을 위해서는 개별 인정형 원료 개발 및 신제품 출시 라인업이 지속 뒷받침돼야 한다”고 강조했습니다.