워너, 파라마운트 협상재개 검토...넷플과 2차전 가능성

[이데일리 임유경 기자] 워너브라더스 디스커버리가 파라마운트 스카이댄스와 인수·합병 협상을 재개할지를 두고 검토에 들어간 것으로 전해졌다. 워너브라더스가 이미 넷플릭스와 매각 계약을 맺은 가운데, 미디어 업계 ‘빅딜’을 둘러싼 2차 인수전이 벌어질 가능성이 부상하고 있다.

(사진=AFP)

15일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 워너브라더스 이사회는 최근 파라마운트가 제출한 수정안이 넷플릭스와의 계약보다 우월한 조건인지, 또 넷플릭스의 인수가를 끌어올리는 계기가 될 수 있을지를 두고 검토 중이다.

펜트워터 캐피털 매니지먼트와 앙코라 홀딩스 그룹 등 일부 워너브라더스 주주들은 이사회가 파라마운트와 협상에 나서야 한다고 공개적으로 주장해 오기도 했다.

앞서 워너브라더스는 넷플릭스와 영화·TV 스튜디오와 스트리밍 서비스 HBO 맥스 사업을 주당 27.75달러, 총액 720억 달러에 매각하기로 합의했다. 넷플릭스는 지난해 12월 계약 체결 후 워너브러더스 인수·합병 신고서를 미 당국에 제출하고 승인받기 위한 절차를 진행하고 있다.

[이데일리 문승용 기자]

하지만 넷플릭스보다 먼저 워너브러더스 인수 의향을 밝혔던 파라마운트는 포기하지 않고 적대적 인수·합병을 선언하며 워너브라더스 주식을 주당 30달러에 전액 현금 공개매수를 진행 중이다. 다만 최근 기준으로 파라마운트 공개매수에 응한 주식은 4230만주로, 전체 발행 주식의 2%에도 못 미친다.

파라마운트는 지난 10일 일부 조건을 수정해 인수 제안서를 다시 제출했다. 여기에는 인수·합병이 2026년 말일까지 마무리되지 않으면 워너브라더스 주주들에게 2027년부터 분기마다 주당 25센트, 총 6억 5000만 달러를 지급한다는 파격적인 제안이 포함됐다. 이는 규제 리스크를 파라마운트가 부담하는 구조로 신속한 승인에 대한 자신감을 드러낸 것이다.

또 넷플릭스와 워너브러더스 간의 계약이 깨질 경우 워너브러더스가 지급해야 하는 위약금 28억 달러를 선지급하겠다고도 약속했다.

워너브라더스가 파라마운트와 재협상에 나설 경우 먼저 넷플릭스에 이를 통보해야 한다. 이후 파라마운트에 주당 30달러를 웃도는 인상안을 요구할 가능성이 있다. 만약 파라마운트의 새 제안이 더 우월하다고 판단될 경우 넷플릭스는 동일 조건으로 맞설 수 있는 권리를 갖는다.

워너브러더스 이사회가 파라마운트와의 협상을 재개한다면 넷플릭스와 파라마운트 간 2차 인수전이 벌어질 전망이다.

파라마운트와 넷플릭스는 모두 워너브라더스 인수를 위해 인수가를 추가로 인상할 의향이 있음을 시사했다. 데이비드 엘리슨 파라마운트 최고경영자(CEO)은 “현재 제안이 최종안이 아니라고 밝혔고, 넷플릭스 경영진 역시 주주들에게 더 높은 가격을 제시할 수 있다”고 전했다.

다만 양측 모두 과도한 지출은 경계하고 있다. 넷플릭스 주가는 6월 고점 대비 40% 이상 하락한 상태로 투자자들은 워너브라더스 인수 거래에 대한 부담을 우려하고 있다.