LG이노텍, 자율주행·메타버스 핵심업체…목표가↑-KB

[이데일리 안혜신 기자] KB증권은 14일 LG이노텍(011070)에 대해 자율주행과 메타버스의 핵심업체라면서 목표가를 기존 40만원에서 50만원으로 25% 상향했다. 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했다.

김동원 연구원은 “고객기반이 애플 중심에서 마이크로소프트, 구글, 메타 등 글로벌 빅테크 업체로 확장 가능성이 커질 것”이라면서 “올해와 내년, 2024년 지배주주순이익을 각각 2%, 14%, 15% 상향 조정했다”고 말했다.

특히 LG이노텍은 자율주행과 메타버스 필수기술인 광학기술(사물을 인식해 3D·4D 입체영상 구현: 라이다, 레이더, 카메라)과 통신기술(자율주행차와 모든 사물과의 통신: V2X 시스템)을 동시에 보유한 유일한 업체로 평가된다.

올해 LG이노텍 매출과 영업이익은 전장부품, 기판, 카메라 등 전 사업부 이익이 증가하며 전년대비 각각 8%, 12% 증가한 15조2000억원, 1조4000억원으로 예상된다. 이는 10조원 수주잔고의 전장부품 사업부가 마무리된 수주건전화 작업과 연평균 3조원의 신규수주 증가로 올 하반기부터 실적 턴어라운드가 전망되기 때문이다. 또 3년간 공급부족이 전망되는 반도체 기판사업은 매출증가와 마진개선이 동시에 이뤄지고 있으며 아이폰14 카메라 사양이 7년 만에 상향되며 판가상승 및 점유율 확대가 예상되기 때문이다.

특히 전체 실적의 3분의 1을 차지하는 기판소재 영업이익은 3000억원에서 2024년 6000억원 수준으로 두 배 증가할 전망이다.

LG이노텍 전장부품 사업 성장 잠재력은 당초 예상보다 커질 것으로 봤다. 이는 LG이노텍이 라이다(LiDAR), V2X 시스템을 포함한 다양한 전장부품 라인업 확보로 향후 자율주행차에 최적화된 부품 솔루션 공급이 가능할 것으로 예상되고, 현재 글로벌 자동차 업체 20개 중심의 고객기반 확장성도 커질 것으로 전망되기 때문이다.

김 연구원은 “올 여름 뉴욕증시에 기업공개(IPO) 예정인 인텔 자회사 모빌아이(Mobileye)가 상장 이후 자금조달을 통한 자율주행 프로젝트 활성화가 기대돼 향후 LG이노텍 신규수주의 기회 요인으로 작용할 전망”이라면서 “현재 LG이노텍 주가는 자율주행과 메타버스 등 미래 사업의 가치가 사실상 미 반영된 것으로 판단해 향후 추가 상승 여력은 충분할 전망”이라고 전망했다.