뷰티 유통·B2B 솔루션 매물로…패션 대기업 인수 수요도[M&A 딜보드]

매주 중소기업 M&A 매칭 플랫폼 리스팅(LISTING)과 함께 국내 M&A 시장에 새로 등록된 매물과 인수 수요를 전한다. 딜의 배경과 시장 흐름을 함께 짚어 M&A를 고려하는 기업과 투자자에게 실질적인 시장 정보를 제공한다. [편집자주]

[이데일리 마켓in 송승현 기자] 국내 인수합병(M&A) 시장에 홈쇼핑 채널 기반의 뷰티·생활소비재 유통 기업과 두 자릿수 영업이익률의 B2B 솔루션·서비스 기업이 잇따라 매물로 등록됐다. 패션·소비재 대기업과 외국계 반도체 소재 기업은 각각 글로벌 뷰티·패션 브랜드와 반도체 공정용 케미컬 소재 제조사 확보를 위한 인수 의사를 구체화했다. 단순한 몸집 불리기보다 판매 채널·브랜드·소재 기술처럼 직접 구축하는 데 오랜 시간이 걸리는 자산을 겨냥한 전략적 수요가 이번 주 시장의 두드러진 특징으로 꼽힌다.



인수합병(M&A) 매칭 플랫폼 리스팅(LISTING)에 따르면 연매출 100억원대의 뷰티·생활소비재 유통 기업 A사가 인수자를 찾고 있다. A사는 홈쇼핑 등 대형 판매 채널을 중심으로 사업을 운영하며, 확보에 수년이 걸리는 채널망과 브랜드 상품 운영 경험이 핵심 자산으로 평가된다. 자사 상품을 기존 채널에 얹어 매출을 빠르게 키우거나 상품 구성과 비용 구조를 개선해 턴어라운드를 노릴 수 있는 매물로, 소비재·헬스케어 계열 전략적 투자자들의 검토 문의가 이어져 왔다.

또 다른 매물은 연매출 30억원대의 B2B 솔루션·서비스 기업 B사다. 외형이 크지 않지만 두 자릿수 영업이익률의 안정적인 수익 구조를 갖추고 있으며, 플랫폼 내부 평가에서도 상위 등급을 받았다. 현재 복수의 원매자와 비밀유지계약(NDA) 체결 단계가 진행 중으로, 매각 희망가 눈높이가 이익 체력 대비 합리적인 수준이어서 기존 사업에 붙여 규모의 경제를 노리는 중견기업이나 소규모 볼트온(bolt-on) 인수를 검토하는 투자자에게 적합하다는 평가가 나온다.

인수 수요도 구체화되고 있다. 패션·소비재 대기업 C사는 100억원 안팎의 예산으로 글로벌 확장성이 있는 뷰티·패션 브랜드 인수를 검토 중이다. 자체 글로벌 유통 인프라와 마케팅 리소스를 투입해 인수한 브랜드를 직접 키우겠다는 구상으로, 브랜드력은 검증됐지만 해외 확장 여력이 부족한 중소 브랜드에게는 유력한 파트너가 될 수 있는 수요로 평가된다.

외국계 소재 기업의 국내 법인 D사도 200억원 이상의 예산으로 반도체 공정용 케미컬 소재 제조사를 물색하고 있다. 포토레지스트류·세정액 등 공정 소재 분야에서 자체 제조 기술과 생산시설, 연구 역량을 갖춘 기업이 우선 검토 대상이다. 반도체 소재 공급망 재편 흐름 속에서 검증된 생산 기반을 인수해 기술을 내재화하고 국내 고객 대응력을 높이겠다는 목적으로, 기술력을 갖춘 중소 소재 기업에는 의미 있는 회수 기회가 될 수 있다.

업계에서는 이 같은 수요·공급 양방향의 시장 활성화가 당분간 지속될 것으로 보고 있다. 업황 변동성이 커지면서 검증되지 않은 성장 스토리보다 이미 작동하고 있는 채널과 기술에 값을 치르겠다는 원매자가 늘고 있는 가운데, 매도 기업 입장에서도 자사의 강점을 외형이 아닌 인수자가 사갈 자산의 언어로 정리하는 것이 거래 성사의 관건이 되고 있다는 분석이다.

리스팅 관계자는 "최근 M&A 시장에서는 단순한 재무적 투자보다 기존 사업과의 시너지, 기술·유통망 확보, 신사업 진출을 목적으로 한 전략적 인수 수요가 두드러지고 있다"며 "기업 정보 보호를 전제로 한 익명화 매물 소개 방식이 중소·중견 M&A 시장의 접점을 넓히는 역할을 할 수 있다"고 말했다.

상세한 매물 정보 및 인수 수요는 리스팅(LISTING)에서 확인할 수 있다.