또한 스테리스에 대한 투자의견을 기존 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향 조정했다.
데이비드 윈들리 애널리스트는 스테리스의 주요 실적 부담 요인들이 완화되는 가운데, 투자자들이 과거 평균보다 낮은 밸류에이션에 안정적인 두 자릿수 EPS 성장 기업을 매수할 수 있는 기회가 마련됐다고 평가했다.
제프리스가 제시한 목표주가 305달러는 2028회계연도 예상 상각전영업이익(EBITDA) 대비 기업가치(EV) 배수 15.4배를 적용한 수준이다. 이는 2023년부터 2025년까지 평균인 약 14.7배를 소폭 웃돈다.
현재 스테리스의 EV/EBITDA 배수는 15.58배, 주가수익비율(PER)은 30.25배 수준이다. 인베스팅프로 역시 현재 주가가 적정가치 대비 저평가된 것으로 분석했다.
제프리스에 따르면 스테리스의 향후 회계연도 기준 밸류에이션은 지난 18개월 동안 약 10% 하락했다. 미국의 건강보험 보장 축소와 의료기술 산업의 수요 둔화에 대한 우려가 주가에 부담으로 작용했기 때문이다.
그러나 제프리스는 이러한 위험이 2026년에 정점을 찍은 뒤 점차 완화될 것으로 전망했다. 특히 주정부의 OB3 관련 정책 운용 유연성과 민주당의 예상 정책 기조가 부담을 완화하는 요인으로 작용할 수 있다고 분석했다.
사업 부문별로는 의료용 소모품과 서비스 부문의 성장세가 견조하게 유지되고 있다는 점에 주목했다.
스테리스의 의료용 소모품 및 서비스 사업은 2027회계연도 상반기에 9~10%의 성장률을 기록하며 안정적인 흐름을 이어갔다.
반면 응용 멸균 기술 부문은 실적이 기대에 미치지 못한 핵심 요인으로 지목됐다.
스테리스는 해당 사업 부문의 성장률 가이던스를 100bp, 즉 1%포인트 하향 조정했다. 제프리스는 이번 전망치 조정으로 하반기 실적에 대한 기대 수준이 낮아졌으며, 재고 축소 과정도 이제 마무리된 것으로 평가했다.
인수합병에 따른 이익 기여도 긍정적으로 평가했다.
제프리스는 스테리스의 조더스(Xodus) 인수가 인수 후 첫 번째 온전한 회계연도에 EPS를 약 3% 높이고, 두 번째 해부터는 매년 약 1%의 추가 기여 효과를 낼 것으로 예상했다.
한편 스테리스는 16년 연속 배당금을 인상하며 재무적 안정성을 유지해 왔다.
이날 오전 10시 45분 기준 스테리스의 주가는 전일대비 3.91% 오른 263.35달러에 거래 중이다.
